理財規劃人員專業能力測驗試題

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台灣金融研訓院第19 屆理財規劃人員專業能力測驗試題 科目： 理財規劃實務  共50 題，每題 2 分
	1	有關理財規劃人員的道德規範基本原則，下列敘述何者錯誤？ (1)追求客戶最大利益   (2)資訊充分揭露   (3)善盡忠實誠信   (4)提供內線消息
		4
	2	有關理財目標之設定，下列敘述何者正確？ (1)一年內短期理財目標需以短線進出提高投資報酬率 (2)中長期的夢想要考慮錢的購買力 (3)如果應有儲蓄超過所得負擔能力時，應縮短達成夢想所需時間 (4)無論自己能否負擔，不能調降原夢想的金錢期望值
		2
	3	以理財規劃人員觀點看，下列何種客戶不是其優先選擇的服務對象？ (1)有錢而沒時間管理資產者   (2)年過半百之低收入、低資產者 (3)小有積蓄具企圖心之年輕族群   (4)中樂透頭彩或離婚獲大筆贍養費者
		2
	4	理財人員在協助客戶控管其理財規劃執行進度時，下列建議何者錯誤？ (1)儲蓄額降低時，宜減少開銷或增加收入 (2)倘累積生息資產大幅減損時，可考慮延長目標達成年限 (3)利率持續走升，則定存到期時可買進債券型基金 (4)有緊急意外支出需求時，可尋求優惠利率貸款支應
		3
	5	針對房貸負擔，應就下列何者參考數值投保遞減型房貸壽險？ (1)房屋市值 (2)持有土地公告現值 (3)持有土地及建物市值 (4)房貸餘額
		4
	6	投資工具依其風險由低至高排列，下列何者正確？ (1)投機股、績優股、有擔保公司債、票券 (2)全球型基金、平衡型基金、有擔保公司債、定存 (3)定存、有擔保公司債、認股權證、平衡型基金 (4)國庫券、有擔保公司債、績優股、期貨
		4
	7	四種典型的理財價值觀描述，下列敘述何者錯誤？ (1)螞蟻族是認真工作，早日退休，築夢餘生 (2)蟋蟀族是青春不留白，及時行樂 (3)蝸牛族是有土斯有財，有恆產才有恆心 (4)慈烏族盡孝道，盡心伺候父母至壽終正寢
		4
	8	在編製家庭財務報表時，下列敘述何者正確？ (1)家庭收支儲蓄表應比照國富調查的方法來編製 (2)資產與負債應採用流量的觀念編製 (3)收入與支出應採用流量的觀念編製 (4)家庭銀行存款餘額月底較月初增加的金額即代表當月份的儲蓄額
		3
	9	下列何者不是衡量個人生涯階段財務適足性的指標？ (1)財務自由度   (2)理財成就率   (3)資產成長率   (4)資產流動性
		4
	10	淨值投資比率（生息資產／淨值）之分析，下列敘述何者正確？ (1)比率大於100%，表示一定有運用借款投資 (2)比率大於100%，可能沒有借款投資 (3)比率小於100%，大於0，表示沒有借款投資 (4)比率等於0，表示沒有借款
		1
	11	下列哪一事件對個人淨值增減沒有影響？ (1)收到股票股利  (2)借款購屋  (3)自費出國遊學  (4)統一發票中獎
		2
	12	大丙目前資產總額為2,000 萬元，生息資產之市值為800 萬元，其中自有資金為600 萬元，則其生息資產權數為多少？ (1) 25%   (2) 30%   (3) 40%   (4) 60%
		3, 800/2000=0.4
	13	依照致富公式，年輕上班族淨值起始點低時，應以下列何者為著力點？ (1)提高消費支出   (2)購買自用汽車   (3)提升薪資儲蓄率   (4)購買自用住宅
		3
	14	有關家庭現金流量表結構分析的敘述，下列何者正確？ (1)剛踏入社會的新鮮人同時會有工作收入與理財收入 (2)退休人員只有工作收入沒有理財收入 (3)資產負債調整的現金流入包括借入款、資產變現款及債權回收款等 (4)貸款及繳保費年期應控制在最遲退休時截止，讓退休後只有理財支出而沒有生活支出
		3
	15	倘A 君有存款100 萬元，股票價值50 萬元，自住房屋價值800 萬元，貸款600 萬元，若每月固定支出 為10 萬元，則其變現資產保障月數為何？ (1) 10 個月   (2) 15 個月   (3) 20 個月   (4) 35 個月
		2, (100+50)/10=15
	16	張君為外勤佣收族，每月基本支出5 萬元，邊際儲蓄率40%，若當月佣金收入為10 萬元，則當月應有 多少儲蓄額？ (1) 2 萬元   (2) 3 萬元   (3) 4 萬元   (4) 5 萬元
		1, (10-5)*40%=2
	17	有關夏普(Sharpe)指數之敘述，下列何者錯誤？ (1)夏普指數係指每單位總風險下所產生若干的風險貼水 (2)夏普指數係用以評估投資組合之績效 (3)夏普指數適合尚未完全分散仍存在有非系統風險投資組合之績效評估 (4)當某基金之夏普指數高於其他基金之夏普指數時，則該基金風險程度必低於其他基金
		4
	18	期初投資一筆錢經若干年後，計算包括本金及利息或資本利得所累積金額，其計算方式應採用下列何者？ (1)複利現值   (2)複利終值   (3)年金現值   (4)年金終值
		2
	19	黃叔叔投資某一剛付完息且尚餘7 年到期、面額500 萬元債券，每年付息一次，票面年利率5%，若買進時市場利率跌至4%，則該債券合理價格為下列何者？（取最接近值） (1) 530 萬元 (2) 535 萬元 (3) 540 萬元 (4) 545 萬元
		1, 25*PVIFA(4%,7)+500*PVIF(4%,7)=25*6.002+500*0.76=150+380=530 EXCEL函數=PV(4%,7,-500*5%,-500)
	20	假設投資股票時，一支股票目前價格為50 元，每年現金配息2 元，投資期間為6 年，若有把握6 年後 可以80 元賣出，若以期望報酬率10%為折現率，其合理股價為多少？ (1) 36.91 元  (2) 45.12 元  (3) 50.00 元  (4) 53.83 元
		4, 80*PVIF(10%,6)+2*PVIFA(10%,6)=80*0.5645+2*4.3553=53.8645 EXCEL函數=PV(10%,6,-2,-80)
	21	為了5 年後達成創業金 300 萬元，小明計畫將目前現金 100 萬元，及利用定期定額方式，每年（每期） 「期初」投資具有6%的固定收益債券型基金，試問每期定期定額投資額應為下列何者？（取近似值， 以最近萬元計） (1) 22 萬元 (2) 25 萬元 (3) 28 萬元 (4) 31 萬元
		3, 300=100*FVIF(6%, 5)+x*FVIFA(6%,5)*1.06, 300-100*1.3382=x*5.6371*1.06, x=166.17744/5.6371/1.06=27.8106 EXCEL函數=PMT(6%,5,100,-300,1)=PMT(rate, nper, pv, [fv],[type])
	22	風險衡量的基準統計量，下列敘述何者錯誤？ (1)全距   (2)標準差   (3)平均數   (4)變異數
		3, 重要統計量: 集中量度,變異量度。前者: 平均數, 中位數(中間值), 眾數。後者: 變異數, 標準差, 變異係數, 標準誤, 全距, 四分位距。
	23	有關投資房地產用以出租的考量因素，下列敘述何者錯誤？ (1)應以房租收益率（房租÷房價）是否高於存款利率，來判斷購屋出租是否有利 (2)需考慮「買賣不破租賃」所造成之流動性限制 (3)需考慮房租所得稅 (4)需考慮房租在換房客時之空置成本
		1, (房屋收益率)-(稅率)=Rf +風險溢酬,
	24	某甲從事傳銷業，常有額外收入來源，欲貸款購屋且希望利息費用能儘量低，則他應選擇的房貸型態為何？ (1)到期還款型   (2)提早還清型   (3)隨借隨還型   (4)超額貸款型
		2
	25	阿義目前有100 萬元現金及每年投資80 萬元，預計3 年後要購屋，房貸利率5%，借期20 年，投資報 酬率6%，自備款三成，則3 年後阿義至多有能力買若干金額之房子？（取最接近值） (1) 1,196 萬元 (2) 1,246 萬元 (3) 1,322 萬元 (4) 1,408 萬元
		2, 100*FVIF(6%,3)+80*FVIFA(6%,3)=100*1.191+80*3.1836=373.7896, 373.7896/0.3=1246 EXCEL函數=PV(6%,3,-80,-100)/0.3
	26	假設折現率均以5%計，房租與房價7 年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7 年為期淨現值法計算， 下列何種情形租屋較購屋划算？ (1)年房租25 萬元，購屋房價400 萬元   (2)年房租20 萬元，購屋房價350 萬元 (3)年房租16 萬元，購屋房價300 萬元   (4)年房租12 萬元，購屋房價250 萬元
		4, 不用計算, 用觀察就可以得到答案: 25/400>5%, 20/350>5%, 16/300>5%, 12/250<5%,
	27	詹老師申請房屋貸款600 萬元，年利率4%，貸款期間20 年，約定採本利平均攤還法按年期清償；然 其於償還第5 期本利和後，因每年收入減少故與貸款銀行協商，將貸款期間由原先20 年延長為30 年， 惟年利率調高為5%，其他條件維持不變。則至此之後，詹老師每期所須償還之本利和將較前5 期減少 多少元？（取最接近值） (1) 9.32 萬元 (2) 8.76 萬元 (3) 8.28 萬元 (4) 7.84 萬元
		1, 6,000,000*0.04/(1-1.04^20)=441,490.5 　 期初欠款 償還利息 償還本金 前五期償還金額 0 6,000,000 240,000 201,491 6,000,000*0.04/(1-1.04^20)=441,490.5 1 5,798,510 231,940 209,550 　 2 5,588,959 223,558 217,932 相差 93,208.84 3 5,371,027 214,841 226,649 　 4 5,144,378 205,775 235,715 之後償還金額 5 4,908,662 196,346 245,144 4,908,662*0.05/(1-1.05^25)=348,281.7 60分鐘的考試時間, 考50題, 對這種題目, 先用猜的(對於有順序排列的答案, 通常猜2或3)。將每題答題時間控制在40秒內, 全答完後, 再回去看有把握, 但沒有仔細思考的題目。這種可能要耗費5分鐘的題目, 留到最後回答。
	28	有關家庭財務規劃，下列敘述何者錯誤？ (1)家庭計畫要將子女養育金及子女教育金考量在內 (2)設算子女養育金時，需考慮通貨膨脹率 (3)租屋及購屋的選擇與子女養育金沒有關係 (4)若子女教育金之規劃臨時中斷，必須節省支出來因應，使之持續
		3
	29	張太太擬出外上班，如果上班後每月要增加服裝化妝品 5,000 元、交通費 5,000 元、外食費5,000 元、保母費30,000 元，以適用邊際稅率20%而言，則張太太每月稅前薪資收入額至少應為多少才划算？ (1) 15,250 元 (2) 30,000 元 (3) 45,250 元 (4) 56,250 元
		4
	30	陳先生準備15 年後提供200 萬元子女教育基金，目前手上有50 萬元將作為投資用，預期年報酬率為 6%，則他另須每年投資多少錢方可達成其預期目標？（取最接近值） (1) 2.79 萬元   (2) 3.16 萬元   (3) 3.44 萬元   (4) 3.87 萬元
		3, 200*PVIF(6%,15)=50+x*PVIFA(6%,15), 200*0.4173-50=x*9.7122, x=33.453/9.7122=3.444 EXCEL函數=PMT(6%,15,50,-200)
	31	某甲目前每月支出54,000 元，預計退休後之月支出淨減少15,000 元，假設退休後餘命28 年，若不考 慮退休後的投資報酬率及通貨膨脹率，請問其退休金總需求為多少？（取最接近值） (1) 1,000 萬元   (2) 1,050 萬元   (3) 1,105 萬元   (4) 1,310 萬元
		4, (54,000-15,000)*28*12=39,000*28*12=1,3104萬
	32	有關勞工退休金條例之規定，下列何者錯誤？ (1)退休金請求權的時效為三年 (2)資遣費為每滿一年發給二分之一個月之平均工資，最多6 個月 (3)雇主每月負擔之勞工退休金提繳率，不得低於勞工每月工資百分之六 (4)勞工於請領退休金前死亡者，應由其遺屬或指定請領人請領一次退休金
		1
	33	勞退新制實施後，對薪資結構及雇傭關係可能產生之影響，下列敘述何者錯誤？ (1)雇主可能以獎金取代調薪   (2)雇主可能將本薪佔總所得之比重提高 (3)企業可能將非核心工作外包   (4)業務員可能改為有業績才支付報酬的承攬制度
		2
	34	周君現年40 歲，希望50 歲時退休能累積240 萬元供退休後生活使用。倘周君每年結餘20 萬元均用於投資，在不考慮通貨膨脹率情況下，每年投資報酬率應至少為多少才能達成？（取最接近值） (1) 1%   (2) 2%   (3) 3%   (4) 4%
		4, 240=20*FVIFA(i, 10), 12=FVIFA(i,10), FVIFA(3%,10)=11.4639, FVIFA(4%,10)=12.0061 使用EXCEL函數=RATE(10,-20,0,240)
	35	蔡經理現年50 歲，5 年前投資200 萬元於某基金，在預期某固定年投資報酬率下，65 歲退休時便累積 774 萬元。惟因投資發生虧損，當初200 萬元目前只剩下100 萬元。假設往後每年均能達成原先所預期 之年投資報酬率且蔡經理將退休金目標提高為800 萬元，則其自現在起，每年應至少另再投資多少金 額，才能達成新目標？（取最接近值） (1) 18.76 萬元   (2) 20.86 萬元   (3) 22.36 萬元   (4) 24.16 萬元
		2
	36	對大多數受薪階級而言，有關退休規劃之敘述，下列何者正確？ (1)選擇報酬率低安全性高的投資工具即可順利達成退休計劃 (2)儲蓄退休金不能太保守，否則即使很年輕就開始準備，還是有可能不堪負荷 (3)把退休準備分為基本生活支出與品質生活支出兩部分，用較高風險的投資來籌措基本生活支出的部分 (4)通貨膨脹率愈高，表示財富累積速度愈快，退休金籌備壓力愈小
		2
	37	如果投資者決定採用投資組合保險策略，且可承擔風險係數為 2，總資產市值 120 萬元，可接受的總 資產市值限90 萬元，當原股票市價漲 5 萬元，而其他資產以現金持有價值不變時，投資者應採取下 列何者舉動？ (1)加買股票 5 萬元   (2)加買股票10 萬元   (3)賣出股票 5 萬元   (4)賣出股票10 萬元
		1
	38	進行資產配置時，下列敘述何者正確？ (1)需求具有彈性的短期目標，可以使用高風險報酬的工具 (2)股市的非系統風險無法藉由分散風險消除，因此也是資產配置時必須考慮的最大風險 (3)透過兩相關性高的資產，經由適當的比例配置，可以找出比原有兩資產更低風險的投資組合 (4)風險報酬座標上，可以透過比例的調整，在由無風險資產與風險資產兩點構成的直線左上方，找到更 具效率的投資組合點
		1
	39	假設A 股票之β 值為1.5，整體股市的期望報酬率為10%，存放銀行之無風險利率為2%，則A 股票的期望報酬率為何？ (1) 14%   (2) 13%   (3) 12%   (4) 11%
		1, 2+1.5*(10-2)=2+12=14
	40	小明的父親希望於四年後籌措100 萬元，以作為小明的留學基金，假設利率為7%情況下，從現在起每年需固定存多少錢？（取最接近值） (1) 18.5 萬元   (2) 21.1 萬元   (3) 21.6 萬元   (4) 22.5 萬元
		4, 100=FVIFA(7%,4)*x, x=100/4.4399=22.52
	41	有關風險與報酬率的無異曲線，下列敘述何者錯誤？ (1)在無異曲線上的任何一點效用相同   (2)愈往左上方的無異曲線，效用水準愈低 (3)風險與報酬率呈現向右凸性   (4)風險與報酬率呈現正向關聯
		2
	42	有關出售自用住宅用地之土地增值稅優惠稅率之適用，下列敘述何者錯誤？ (1)都市土地面積未超過3 公畝部分   (2)夫妻合計僅得享受一次為原則 (3)出售前一年之內不得出租   (4)非都市土地面積未超過7 公畝部分
		2
	43	有關贈與稅之敘述，下列何者錯誤？ (1)贈與稅的納稅義務人，為贈與人 (2)贈與標的物附有負擔，由受贈人負擔部分可在贈與總額中扣除 (3)每人每年得自贈與總額中扣除免稅額 (4)贈與之財產為上市、櫃公司股票，其價值之認定，係以贈與當日之公司帳面之資產淨值計算
		4
	44	購買本國壽險公司之人身保險在稅賦之優惠，下列敘述何者錯誤？ (1)以納稅義務人本人為要保人兼被保險人，所繳保費於限額內可申報列舉扣除 (2)自保險公司取得之保險給付屬免稅所得 (3)約定於被繼承人死亡時，給付其所指定受益人之人壽保險金額不計入遺產總額課稅 (4)僅在遺產稅上有優惠，在所得稅上並無稅賦效果
		4
	45	有關稅務規定，下列敘述何者正確？ (1)目前綜合所得稅，贈與稅及遺產稅之稅率皆採累進制 (2)綜合所得稅，最高稅率為40% (3)贈與稅統一稅率為40% (4)遺產稅統一稅率為20%
		2
	46	依民法有關「應繼分」之規定，下列敘述何者正確？ (1)配偶與被繼承人的父母同為繼承時，配偶的應繼分與父母共三人平均 (2)父母的特留分，為其應繼分三分之一 (3)配偶與被繼承人之直系血親卑親屬同為繼承時，配偶的應繼分為遺產的二分之一 (4)直系血親卑親屬的特留分，為其應繼分二分之一
		4
	47	以淨收入彌補法（應有壽險保額＝未來收入折現值－個人未來支出折現值）估算應有保額需求，下列 敘述何者正確？ (1)年紀愈大，應有保額愈大   (2)個人支出占所得比重愈大，應有保額愈大 (3)個人收入成長率愈低，應有保額愈高   (4)投資報酬率愈高，折現率愈高，應有保額愈低
		4
	48	在計算保險需求額時，下列敘述何者錯誤？ (1)當利率下降時，以所得替代法計算之保險需求額會減少 (2)未成家者未確定養生負債時，可用淨收入彌補法來計算保險需求額 (3)在有遺產時以淨收入彌補法計算的保險需求額應比遺族需要法還高 (4)預算較充裕者可以用所得替代法計算保險需求額，考慮以理賠額利息收入取代工作收入
		1
	49	阿強想在3 年後買一部50 萬元的車，目前手上有10 萬元、年利率2%、按年複利之存款帳戶，則阿強每年至少尚須存多少錢於該存款帳戶？（取最接近值） (1) 10.60 萬    (2) 11.45 萬    (3) 12.87 萬    (4) 13.40 萬
		3, 50*PVIF(2%,3)=10+x*PVIFA(2%,3), x=(50*0.9423-10)/2.8839=12.87 EXCEL函數=PMT(2%,3,10,-50)
	50	張三現年40 歲，於25 歲開始工作，年收入為 100 萬元，家庭支出為70 萬元，其中個人之支出為30萬元，打算60 歲退休，假設收入成長率＝支出成長率＝儲蓄利率；若張三現在死亡，其遺族還有45年的生活需求。則依遺族需要法，張三合理投保壽險保額為若干？ (1) 450 萬元   (2) 1,150 萬元   (3) 1,350 萬元   (4) 1,800 萬元
		3, 遺族需要=(70-30)*45=1,800萬元, 累積淨值=(100-70)*(40-25)=450萬元, 應有保額=1,800-450=1,350萬元
台灣金融研訓院第18 屆理財規劃人員專業能力測驗試題 科目：理財規劃實務  共50 題，每題 2 分
	1	金融控股公司成立後，有關其對客戶的影響，下列何者錯誤？ (1)金融商品更加多元化   (2)提高一次購足的滿意度 (3)更容易形成產品導向而無客戶導向   (4)往來帳戶整合可以更加便利
		3,
	2	小明預期在10 個月後付新屋首期訂金，需要資金約50 萬元，目前已準備30 萬元，收入為每月4萬元，在未來每月的儲蓄率需達到多少才能順利達成？ (1) 30% (2) 40% (3) 50% (4) 60%
		3, (50-30)/10=20/10/2, 2萬/4萬=50%
	3	對於擁有高收入高資產的企業主，下列何者非為其理財規劃重點？ (1)子女教育金規劃   (2)公司股權及財產移轉規劃   (3)企業保險規劃    (4)租稅規劃
		1
	4	理財規劃人員在協助客戶執行規劃方案時，下列敘述何者正確？ (1)無論目標為何，應優先行銷所屬銀行之商品 (2)風險承受度低之客戶，可配置較多股票型基金 (3)銀髮族宜搭配高比例之衍生性商品以增加收入 (4)複雜的個案宜選擇配合的律師或會計師以供諮商
		4
	5	針對購屋、子女教育與退休等目標的資金配置，採用「目標並進投資法」，下列敘述何者正確？ (1)建議客戶延長每一目標達成年限   (2)建議客戶於同一時間只設定一個目標 (3)建議客戶先完成比較容易達成的目標   (4)建議客戶先完成近期目標
		1
	6	以期貨外匯、認股權證、投機股、新興股市、基金為主要投資工具，係屬於下列哪一類型的投資者？ (1)消極型   (2)保守型   (3)冒險型   (4)穩健型
		3
	7	有關生涯規劃建立期與高原期階段，下列敘述何者錯誤？ (1)高原期階段的理財活動負擔減輕、準備退休 (2)高原期階段的投資工具應以股票型基金為主 (3)建立期階段的理財活動宜量入為出、存自備款 (4)建立期階段的投資工具可放定存、標會或以定期定額方式投資國內外基金
		2
	8	資產成長率是資產變動額占期初資產的比率，下列何項之理財行為會提高資產成長率？ (1)提高收入週轉率   (2)降低儲蓄率   (3)降低生息資產占總資產比重   (4)降低投資報酬率
		1
	9	黃先生現年50 歲，已工作30 年，假設其每年稅後收入120 萬元，支出90 萬元，若合理的理財收入為淨值的5%，則其財務自由度為何？ (1) 40%   (2) 50%   (3) 60%   (4) 70%
		2, 財務自由值=淨資產*投資報酬率=30*(120-90)*5%=45, 財務自由度=45/90=50%=(目前的淨資產)*(投資報酬率)/(目前的年支出)
	10	有關衡量家庭的負債結構，下列敘述何者錯誤？ (1)家庭負債依其用途可分為投資負債、消費負債與自用資產負債 (2)生息資產－投資負債＝投資淨值 (3)自用資產負債應考慮還款能力 (4)家庭的負債比率愈高，財務負擔愈小
		4
	11	蔡經理99 年底之自用資產 1,500 萬元，生息資產 1,000 萬元，負債 900 萬元，其淨值投資比率為何？ (1) 62.50%   (2) 160%   (3) 40%   (4) 111%
		1, 淨值=自用資產 + 生息資產 - 負債=1500+1000-900=1,600, 淨投資比率=生息資產/淨值=1000/1600=62.5%
	12	有關利率敏感度分析，下列敘述何者錯誤？ (1)利率敏感部位＝貸款－存款－股票投資額 (2)利率敏感部位愈高，利率變動對淨值影響愈大 (3)利率長期向上趨勢明顯，辦理定期存款時應選擇以機動利率計息 (4)利率長期向下趨勢明顯，固定利率貸款應儘早以借新還舊方式償還
		1, 利率敏感部位=貸款 - 生息資產
	13	有關會計科目借貸方之敘述，下列何者正確？ (1)若資產增加，則貸方增加   (2)若負債增加，則借方增加 (3)若淨值增加，則貸方增加   (4)若收入增加，則借方增加
		3
	14	倘B 君每月固定薪資10 萬元，每月生活費用為4 萬元，30 年房貸，每月攤還本利和2 萬元，假設無其他收入及支出，每月剩餘全額均投資於定存，若存款利率等於通貨膨脹率，則30 年後B 君存款金額為何？ (1) 2,160 萬元   (2) 1,440 萬元   (3) 1,080 萬元   (4) 3,600 萬元
		2, 每月固定現金流入=10萬 - 2萬= 8萬元, 每月生活費=4萬元*(1+i)^n, 答案不明, 放棄!
	15	在設定家庭長期理財目標時，下列何者非考量之重點？ (1)計算達到長期理財目標所需的年儲蓄額 (2)貨幣的時間價值 (3)企業年度盈餘目標 (4)各項理財目標之優先順序
		3
	16	下列敘述何者錯誤？ (1)在退休以後，吾人只有理財收入而無工作收入，故在工作期間需全心全力投入工作無須理財 (2)家庭現金流入來源可概分為工作收入、理財收入及資產負債調整的現金流入 (3)工作收入為以人力資源所創造的收入，如：薪資、佣金、獎金等 (4)借入款項、變現資產、收回債權等，是平衡收支或資產重組時的調整因素
		1
	17	就國內投資人而言，下列何種事件最宜歸屬於投資組合理論中所稱之非系統性風險？ (1)美元匯率劇貶，東南亞各國貨幣連動升值 (2)中東石油禁運，國際油價大漲 (3)受美國企業作假帳風波影響，全球股市下挫 (4)國內某家上市公司工廠發生火災，生產線暫時停頓
		4
	18	某甲預計15 年後退休，預計屆時應有500 萬元作為退休後生活費用，若定期定額基金平均報酬率6%，則每年「年初」應投資金額約為何？（取最接近值） (1) 227,118 元 (2) 214,814 元 (3) 194,757 元 (4) 202,651 元
		4, 500=x*[FVIFA(6%, 16)-1]=x*[25.673-1], then x=500/24.673=20.2651 EXCEL函數=PMT(6%,15,0,-500,1)=20.2655
	19	假設投資 100 萬元， 2 年後出售得款 121 萬元，不考慮交易成本時，以複利計算的年報酬率為多少？ (1) 21%   (2) 10.50%   (3) 20%   (4) 10%
		4, 121/100=1.21=(1+x)^2, then x=0.1
	20	假設A 基金平均報酬率8%，變異數0.16，則在無風險利率4%下，其夏普指數為下列何者？ (1) 0.1   (2) 0.25   (3) 1   (4) 2.5
		1, sharpe ratio=(0.08-0.04)/0.4=0.04/0.4=0.1
	21	每年應投資多少金額，始能達成理財目標之計算公式，下列何者正確？ (1)屆時理財目標額 × 年金終值係數   (2)屆時理財目標額 ÷ 年金終值係數 (3)屆時理財目標額 × 年金現值係數   (4)屆時理財目標額 ÷ 年金現值係數
		2
	22	以定期定額方式每月初投資2 萬元，持續12 個月後，月底贖回時金額為25 萬元，在考慮時間加權後，該筆定期定額投資報酬率為何？（取最接近值） (1) 10.42%   (2) 9.76%   (3) 8.33%   (4) 7.69%
		4, 不考慮投資期間之報酬率=(25-2*12)/(2*12)=1/24, 平均投資期間=(12+...+1)/12/12=6.5/12, 平均年化報酬率=1/24/(6.5/12)=1/2/6.5=1/13=7.69% EXCEL函數=Rate(12,-2,0,25,1)*12=7.52%, EXCEl是用複利計算, 上述則用單利計算
	23	下列敘述何者錯誤？ (1)利率走低之後，租屋與購屋成本差異會縮小，購屋會相對划算 (2)目前所得稅法之自用住宅房貸利息支出扣除額最高為30 萬元 (3)目前所得稅法之房租支出扣除額最高為15 萬元 (4)目前政府有提供多種優惠房屋貸款
		3
	24	店面與辦公大樓估價時通常採收益還原法，設若台北市某辦公大樓樓層面積 100 坪，每月淨租金收入為18 萬元，市場投資年收益率6%，請問其合理總價為何？ (1) 300 萬元   (2) 1,296 萬元   (3) 3,600 萬元   (4) 4,000 萬元
		3
	25	江老師申請房屋貸款360 萬元，年利率5%，期間15 年，採本金平均攤還法按月共分180 期清償，試問江老師第177 期應償還之本利和約為多少？（取最接近值） (1) 25,900 元 (2) 20,333 元 (3) 20,417 元 (4) 20,500 元
		2
	26	溫先生向銀行辦理房屋貸款400 萬元，20 年期，貸款利率3%，經過5 年本利平均攤還後，則溫先生已繳納之房貸利息為多少金額？（取最接近值） (1) 51.6 萬元 (2) 53.2 萬元 (3) 55.4 萬元 (4) 57.8 萬元
		3
	27	楊君計劃5 年後購買現值1,000 萬元之新屋，現居舊屋價值500 萬元，貸款300 萬元，須於未來10年內按年本利平均攤還，假設新舊房屋貸款利率皆為5%，此段期間房價不變，則在不另籌自備款之情形下，屆時換購新屋尚須貸款多少？（不考慮交易成本及稅負，取最接近值） (1) 632 萬元 (2) 657 萬元 (3) 668 萬元 (4) 714 萬元
		3
	28	準備子女高等教育費用時，下列敘述何者錯誤？ (1)沒有時間彈性 (2)公立大學學費調整率高於私立大學，最好以公立大學學費估算 (3)子女小學一年級時開始準備，是兼顧負擔能力與夠長準備時間的適當時機 (4)學校宿舍住宿費、生活費等支出列入日常生活支出即可
		2
	29	王先生育有一子，估計再30 年才退休，退休後需預留20 年生活費，假設每月生活費為3 萬元，生涯平均稅率為13%，若養育一個小孩的總現值為400 萬元，則王先生稅前收入之月薪至少需達多少元，王太太才不用工作？（取最接近值） (1) 4.22 萬元   (2) 7.03 萬元   (3) 8.11 萬元   (4) 10.56 萬元
		2
	30	有關子女養育與教育金規劃，下列敘述何者正確？ (1)將家庭稅後總所得，加上夫妻兩人之生活費用後，折現後可得育兒資產 (2)養育子女數＝（家庭生涯收入－夫妻生涯費用－購屋總價）÷ 每個子女生涯支出費用 (3)若以定期定額準備時，需比較目前學費與定期定額投資之複利終值，來計算此筆投資數額 (4)若育兒資產小於育兒負債，應選擇單薪家庭制，讓妻子在家中看顧小孩
		2
	31	對退休規劃重要原則之敘述，下列何者錯誤？ (1)愈早儲備退休基金，愈輕鬆累積晚年生活所需 (2)退休金儲蓄之運用不能太保守，設定的退休金報酬率宜 20%以上 (3)以養老險準備退休金，缺點為報酬率偏低，需有較高的儲蓄能力，才能滿足退休需求保額 (4)退休後的收入低於基本生活支出水準，則須仰賴救濟
		2
	32	老王現年65 歲擬申請退休，假設其退休金可選擇一次領取(給付基數為50 個月)或採年金方式給付(生存時每年年底給付退休當時年薪40%)，在年投資報酬率3%下，若老王選擇年金給付之領取方式，則其預估應至少活到幾歲才划算？（取最接近值） (1) 78 歲 (2) 76 歲 (3) 74 歲 (4) 72 歲
		1, 50=12*0.4*PFIFA(3%,n), 10.417=PVIFA(3%,n)=1/3%(1-1.03^-n), 1.03^-n=1-0.31251=0.68749
	33	陳君現年40 歲，希望在60 歲退休時自行準備3,000 萬元退休金，其目前有 200 萬元可供投資，年投資報酬率為10%，試問陳君每年另須投資多少錢？（取最接近值） (1) 30.5 萬元 (2) 31.2 萬元 (3) 28.9 萬元 (4) 27.9 萬元
		3, 3000=200*FVIF(10%,20)+x*FVIFA(10%,20)
	34	有關退休規劃的影響因素，下列敘述何者錯誤？ (1)通貨膨脹率愈高，退休金籌措壓力愈大 (2)退休後生活期間愈長，退休金籌措壓力愈大 (3)退休後生活費用愈高，退休金籌措壓力愈大 (4)目前離退休的年限愈長，退休金籌措壓力愈大
		4
	35	有關勞工退休金條例之規定，下列敘述何者錯誤？ (1)雇主每月負擔之勞工退休金提繳率，不得低於勞工每月工資6% (2)資遣費由雇主按其工作年資，每滿一年發給二分之一個月之平均工資 (3)依本條例提繳之勞工退休金運用收益，不得低於當地銀行一年定期存款利率 (4)勞工或其遺屬或指定請領人請領退休金時，其請求權自得請領之日起，因五年間不行使而消滅
		3
	36	張先生現年45 歲，估算退休後每年生活支出現值為60 萬元，退休前費用上漲率為5%，退休後費用維持不變。假設張先生15 年後退休，預計退休後餘命18 年，退休金投資報酬率為3%，則張先生退休時，應至少準備多少退休金？（取最接近值） (1) 1,642 萬元 (2) 1,716 萬元 (3) 1,721 萬元 (4) 2,127 萬元
		2, 退休時之每年生活費=60*1.05^15=60*FVIF(5%,15)=124.74, 退休金=124.74*FVIFA(3%,18)
	37	假設於未來10 年間每年固定存20 萬元，在10%報酬率下，則10 年後共可得多少元？（取最接近值） (1) 318.52 萬元   (2) 318.74 萬元   (3) 321.25 萬元   (4) 322.47 萬元
		2, 20*FVIFA(0.1, 9)=20/0.1*(1.1^9-1)=200*(1.1^10-1)=200*(2.593742-1)=318.7485
	38	有關現代投資組合理論之敘述，下列何者錯誤？ (1)由於投資人總是希望風險愈低越好，報酬越高越好，反映在風險報酬座標上的無異曲線，為一呈現負相關之曲線 (2)資本市場線上之市場組合M 與左側無風險報酬所在Y 軸間連線MY 為系統風險，與右側個別證券D 之連線MD 為非系統風險 (3)投資工具間相關性太高，對整體投資組合變異數的降低貢獻有限 (4)變異數計算必須有足夠的樣本數，否則數值容易出現偏誤
		1
	39	葉伯伯目前以1,000 萬元購置一棟房屋，打算先出租12 年後再以當時價格700 萬元售出。假設欲達成每年7%之投資報酬率，則此12 年期間每年之淨租金收入至少應為何？（取最接近值） (1) 84.56 萬元 (2) 85.64 萬元 (3) 86.77 萬元 (4) 87.21 萬元
		3
	40	就投資組合保險策略而言，可投資在股票金額K＝ m × (V - F)，當起始資產值V＝100 萬元，可忍受的最大損失為30%，當可承擔風險係數為m＝2 時，請問可投資在股票的金額為多少？ (1) 50 萬元 (2) 60 萬元 (3) 70 萬元 (4) 80 萬元
		2
	41	已知股票A 之期望報酬率 14%，標準差8%，股票B 之期望報酬率10%，標準差6%，設股票A 及股票B 的相關係數為-1，試求 75%股票A 及25%股票B 的投資組合變異數？（取最接近值） (1) 0.002015    (2) 0.002025    (3) 0.002205    (4) 0.002255
		2, 標準差=0.75*8%-0.25*6%=6%-1.5%=4.5%, 變異數=標準差的平方=0.002025
	42	被繼承人過世前多少年內所繼承的資產已納過遺產稅者，不必再計入遺產總額？ (1) 1 年 (2) 2 年 (3) 3 年 (4) 5 年
		4
	43	有關我國贈與稅之課稅標的，下列敘述何者錯誤？ (1)贈與稅之課稅基礎採屬人兼屬地主義之觀念 (2)在境內之國民將其境外財產為贈與者須課徵贈與稅 (3)非中華民國國民將中華民國境內之財產贈與他人須申報贈與稅 (4)贈與行為發生前2 年內贈與人自願喪失中華民國國籍者無須課徵贈與稅
		4
	44	有關購買人身保險在稅務上之優惠，下列敘述何者錯誤？ (1)以本人為要保人而以兄弟為被保險人之人身保險，其保費在每年不超過 NT$24,000 元之限額內，可 於申報所得稅列舉扣除 (2)取自保險公司之保險給付，可免納所得稅 (3)被繼承人死亡時，給付其所指定受益人之人壽保險金額，不計入遺產總額課稅 (4)以本人為要保人及被保險人之人身保險，其保費在每年不超過 NT$24,000 元之限額內，可於申報所 得稅列舉扣除
		1
	45	小明的媽媽將名下一筆市價5,000 萬元，公告現值1,000 萬元的不動產送給未成年的小明，依法向國稅局申報贈與稅，並提示小明以其名下歷年受贈而來的資金300 萬元支付給小明媽媽的存摺證明，請問贈與總額為何？ (1) 600 萬元 (2) 700 萬元 (3) 4,600 萬元 (4) 4,700 萬元
		2
	46	有關遺贈之敘述，下列何者錯誤？ (1)遺贈，係指遺囑人以遺囑將遺產無償給與受遺贈人的行為 (2)受遺贈人於遺囑發生效力前死亡，遺贈不生效力 (3)遺贈不得違反關於特留分之規定，違反特留分之遺贈，當然無效 (4)遺囑人為遺贈時並不需要受遺贈人的同意，受遺贈人在遺囑人死亡後仍得拋棄遺贈
		3
	47	依淨收入彌補法計算保險需求時，下列何者正確？ (1)飛機失事，公司負責人的理賠金額大於小職員，就是採用淨收入彌補法計算 (2)年紀愈大，所需保額愈大 (3)個人收入成長率愈高，保額需求愈低 (4)個人支出成長率愈高，保額需求愈高
		1
	48	張先生現年35 歲，想要計算保險需求，並希望在保險事故發生後，以理賠金所產生的利息維持家人的生活費用。如果預估家人生活費用每年是75 萬元，目前存款年利率2%，則應投保保額為何？ (1) 1,875 萬元 (2) 3,500 萬元 (3) 3,750 萬元 (4) 4,500 萬元
		3
	49	下列敘述何者錯誤？ (1)理財總供給能力超過目標總需求現值時，可稱之為供給缺口 (2)理財總供給能力不足目標總需求現值時，可稱之為需求缺口 (3)投資規劃的原則是，距現在越近的理財目標，安全性資產的比重越高 (4)在動態分析時可順利達成的目標，靜態分析皆可達成
		4
	50	老戴今年45 歲，計劃60 歲退休，80 歲終老，希望工作期每年有100 萬元生活費且退休至終老時每年有50 萬元退休金可用，假設折現率＝實質報酬率3%，請問老戴的理財目標現值為若干？（取最接近值） (1) 1,938 萬元 (2) 1,986 萬元 (3) 2,024 萬元 (4) 2,062 萬元
		1, 100*PVIFA(3%,15)+50*PVIFA(3%,20)=1,938
台灣金融研訓院第17 屆理財規劃人員專業能力測驗試題 科目：理財規劃實務  共50 題，每題 2 分
	1	銀行辦理財富管理業務，對於內線交易及利益衝突之防範機制，下列何者錯誤？ (1)避免理財部門之資訊不當流用於未經授權者   (2)禁止員工有內線交易行為 (3)理財人員不得間接期約或收受不當利益   (4)推介商品應以收取佣金之多寡為考量
		4
	2	理財人員在協助客戶控管其理財規劃執行進度時，下列建議何者錯誤？ (1)儲蓄額降低時，宜減少開銷或增加收入 (2)倘累積生息資產大幅減損時，可考慮延長目標達成年限 (3)利率持續走升，則定存到期時可買進債券型基金 (4)有緊急意外支出需求時，可尋求優惠利率貸款支應
		3
	3	診斷與分析客戶財務情況是財務規劃流程的一部分，下列何項工作在此階段完成？ I.確認投資工具 II.確認財務現況的優劣點 III.推薦節稅策略 IV.蒐集財務資料 (1)僅II & IV (2)僅I & III (3) I, II & III (4) II, III & IV
		1
	4	有關蟋蟀族之描述，下列何者正確？ (1)投資在子女教育經費的比重偏高，或儲蓄的動機是以子女高等教育準備金為首要目標者 (2)義務性支出以房貸為主，或對尚未購屋者而言，選擇性支出儲蓄起來的最重要目標是準備購屋 (3)把選擇性支出大部分均存起來，而儲蓄投資的最重要目標是未來退休後高品質的生活期待 (4)把大部分選擇性支出運用於現在的消費上，提升目前的生活水準
		4
	5	理財顧問面對理財價值觀屬於蟋蟀族的客戶，應建議下列何項行為？ (1)強迫儲蓄 (2)購買房貸清償保險 (3)購買多種基金之投資組合 (4)投資房地產
		1
	6	下列何者非生涯理財規劃目標之一？ (1)投資   (2)保險   (3)逃稅   (4)貸款
		3
	7	張三目前淨資產為900 萬元，年支出為100 萬元，若投資報酬率為6%，則張三目前的財務自由度為多少？ (1) 48% (2) 54% (3) 11.1% (4) 46%
		2
	8	張先生期初淨值為100 萬元，本期收入60 萬元，支出42 萬元，自用資產折舊10 萬元，生息資產未實現增值5 萬元，其期末淨值為下列何者？ (1) 113 萬元 (2) 120 萬元 (3) 118 萬元 (4) 108 萬元
		1
	9	下列哪一事件對個人淨值增減沒有影響？ (1)領壓歲錢 (2)償還信用卡債 (3)繳交停車費 (4)遺失零用錢
		2
	10	有關資產成長率之敘述，下列何者正確？ (1)資產成長率表示家庭財富增加之速度 (2)期初總資產愈多，成長率一定愈高 (3)生息資產比重愈大，資產成長率一定愈高 (4)財務槓桿操作，一定可以增加財富
		1
	11	下列敘述何者錯誤？ (1)理財成就率愈大，表示理財成效愈佳 (2)年紀愈大，收入週轉率愈高 (3)投資報酬率愈高，理財收入週轉率愈高 (4)資產沒有增加，而整體投資報酬率隨存款利率日見走低時，財務自由度也會降低
		2
	12	家庭年平均收支儲蓄表列示如下：消費支出為66 萬元，利息支出為4 萬元，經常性移轉支出為16萬元，所得收入總計為109 萬元，則可支配所得為多少？ (1) 43 萬元 (2) 93 萬元 (3) 89 萬元 (4) 86 萬元
		3
	13	有關緊急預備金之敘述，下列何者錯誤？ (1)得以備用的貸款額度來籌備 (2)以存款籌備，其機會成本為因準備流動性而可能無法達到長期投資的平均報酬率 (3)存款利率與短期信用貸款利率之差距愈大，以信用貸款當準備金的誘因便愈大 (4)為免投資資本損失，應避免採行長期投資拋售作為短期急用
		3
	14	下列敘述何者正確？ (1)台灣地區家庭所得資料分析，最低所得級距包括一些失業及老人家庭，其中一半來自移轉性收入，可知對他們而言，理財無益 (2)非農業受雇中管理階層平均所得比雇主平均所得還高，顯見管理階層僅需注重工作收入，可以忽略理財收入 (3)外勤僱傭族以業務佣金為主要收入，應該擬定一套在不同所得水準下每月的消費、透支與儲蓄模式，以減低大環境變化的不利影響 (4)醫師、律師、會計師、建築師等四大師收入高，這些成功的人士多半忙得沒時間理財，故亦不需注重理財
		3
	15	下列何種所得類型之收入係以股息紅利為主，較不受失業或失能影響？ (1)受僱者 (2)專業自營者 (3)大企業雇主 (4)外勤傭收族
		3
	16	李小姐有定存10 萬元，古董字畫現值6 萬元，月固定支出2 萬元，則其緊急預備金的失業保障月數為幾個月？ (1) 5 個月 (2) 8 個月 (3) 10 個月 (4) 12 個月
		1
	17	有關風險之敘述，下列何者錯誤？ (1)預期報酬率高於無風險資產利率部分為風險貼水 (2)投資價格波動幅度較大者，其風險貼水較投資價格波動幅度較小者高 (3)投資價格波動幅度較大者，其風險貼水較投資價格波動幅度較小者低 (4)高報酬通常伴隨高風險
		3
	18	合理之理財目標額應為下列何者？ (1)未來年儲蓄額×年金現值係數＋目前可投資額×複利終值係數 (2)未來年儲蓄額×年金終值係數＋目前可投資額×複利現值係數 (3)未來年儲蓄額×年金現值係數＋目前可投資額÷複利終值係數 (4)未來年儲蓄額×年金終值係數＋目前可投資額÷複利現值係數
		4
	19	甲公司發行五年期面額100 萬元不付息債券，目前市場利率4%，則此一債券目前市價約為何？ (1) 822,000 元 (2) 855,000 元 (3) 1,040,000 元 (4) 962,000 元
		1
	20	張先生剛退休，手邊已累積1,000 萬元退休金，預估至終老前還有25 年，期間年投資報酬率為5%，試問在此情形下，張先生每月平均生活費預算（採期末支付）應為下列何者？（取最接近值，以最近千元計） (1) 49,000 元 (2) 59,000 元 (3) 69,000 元 (4) 79,000 元
		2
	21	鄭伯伯採現金持續流進投資方式，年初投資50 萬元，在1 年內每季初再多投資10 萬元本金，年底投資總市值為120 萬元，則該年投資報酬率為下列何者？ (1) 30% (2) 32% (3) 36% (4) 40%
		4
	22	有關房屋貸款計息之方式，下列敘述何者錯誤？ (1)本金平均攤還房貸，每月償還本金及利息總金額遞減 (2)本金平均攤還房貸，每月償還利息金額遞減 (3)本利平均攤還房貸，每月償還利息金額遞減 (4)本利平均攤還房貸，每月償還本金及利息總金額遞減
		4
	23	蔡小姐計劃5 年後以1,000 萬元換新屋，目前舊屋價值500 萬元，尚有房貸300 萬元需在未來8 年內償還，假設新、舊屋的房貸利率皆為4%，此期間房價水準不變，現已有生息資產100 萬元，投資報酬率為5%，則購置新屋還需要多少貸款？（取最接近值） (1) 476 萬元 (2) 486 萬元 (3) 496 萬元 (4) 506 萬元
		3
	24	小連欲投資購買某店面以供出租，若該店面每年有50 萬元淨租金收入，假設15 年後該店面可以當時價格500 萬元出售，以每年投資報酬率8%設算，小連最高出價金額為多少？（取最接近值） (1) 500 萬元 (2) 585 萬元 (3) 750 萬元 (4) 928 萬元
		2
	25	有關重購自用住宅退抵稅之敘述，下列何者錯誤？ (1)土地增值稅有重購自用住宅用地退抵稅優惠 (2)綜合所得稅有重購自用住宅退抵稅優惠 (3)只適用於先出售後購買者，於先購買後出售者無法適用 (4)適用土地增值稅優惠，需為出售前一年內無出租或供營業使用之自用住宅用地
		3
	26	劉先生有一舊屋價值600 萬元，尚有貸款340 萬元，今擬換一新屋，價值1,000 萬元，並新貸款600萬元，則應有自備款為何？ (1) 140 萬元 (2) 160 萬元 (3) 180 萬元 (4) 210 萬元
		1
	27	有關子女教育金規劃的概念，下列何者錯誤？ (1)安親班、才藝班等學前階段學費也要準備 (2)以現在各級教育的學費作為將來應準備之教育金總額 (3)養育子女數與教育金的準備為正相關 (4)子女教育金是家庭計劃的一部份
		2
	28	下列敘述何者錯誤？ (1)教育程度通常與可支配所得成正向關係   (2)教育程度通常與儲蓄成反向關係 (3)教育程度愈高，通常消費支出也愈高   (4)教育程度的高低與所得收入有關
		2
	29	若陳太太每個月的保母費為3 萬元，陳氏夫婦適用所得稅稅率為21%，則陳太太稅前月薪資應達多少金額以上，才值得外出工作？(取最接近值) (1) 18,000 元 (2) 28,000 元 (3) 38,000 元 (4) 48,000 元
		3, 30,000=x*(1-21%)
	30	假設子女出生到3 歲生活費現值每個月2 萬元，滿3 歲到7 歲每個月1.5 萬元，滿7 歲後到20 歲每個月2 萬元，加上高等教育金現值100 萬元，則養育一個小孩的總費用現值為何？ (1) 556 萬元 (2) 665 萬元 (3) 138 萬元 (4) 238 萬元
		1
	31	對性格保守、安全需求度高的人來說，以股票等較高風險，高報酬的投資工具來支應退休生活的哪一部份較為合宜？ (1)食物、衣著 (2)醫療保健支出 (3)居住交通支出 (4)嗜好、品味支出
		4
	32	陳經理目前擬申請退休，假設其退休金可選擇一次領取(給付基數為40 個月)或採年金方式給付(生存時每年年底給付退休當時年薪40%)，在年投資報酬率6%下，若陳經理選擇一次領取方式，則其退休後預估餘命應最多幾年才划算？(取最接近值) (1) 16 年 (2) 14 年 (3) 12 年 (4) 10 年
		3, 40=12*0.4*PVIFA(6%,n), then 25/3=PVIFA(6%,n), then n=12
	33	湯君現年45 歲，已儲蓄600 萬元，計畫供其65 歲退休後生活之需，假設年投資報酬率為10%，在不考慮通貨膨脹下，試問20 年後退休時，湯君總共累積多少退休準備金？（取最接近值） (1) 3,955 萬元 (2) 3,853 萬元 (3) 4,036 萬元 (4) 4,150 萬元
		3, 600*FVIA(10%,20)=600*1.1^20
	34	如果退休後生活費用年成長率為2%，以退休第一年的生活費為100 萬元估算，20 年後該年退休生活所需的花費約為多少？ (1) 121 萬元 (2) 149 萬元 (3) 188 萬元 (4) 213 萬元
		2, 100*1.02^20
	35	有關國民年金之敘述，下列敘述何者錯誤？ (1)該保險制度之主管機關為財政部，委託勞工保險局辦理 (2)採柔性強制加保，即不加保沒有罰則，只是不能享受國民年金之保障 (3)保險費由政府負擔四成，民眾負擔六成 (4)保險事故包含老年、身心障礙及死亡三種
		1
	36	王先生於94 年 7 月 1 日以後選擇勞退新制，假設月提繳工資為6 萬元，公司提撥率為6%，投資報酬率為12%，王先生若於民國95 年 6 月30 日離職，依規定王先生離職時公司應給付退休金多少元？ (1) 38,318 元 (2) 40,518 元 (3) 43,200 元 (4) 45,659 元
		4, 每月提撥60,000*6%=3,600, 3600*FVIFA(1%,12)=3600*12.683=45,659
	37	當景氣向上機率為40%時，基金A 預期報酬率30%；景氣持平機率為30%時，基金A 預期報酬率為10%；景氣向下機率為30%時，基金A 預期報酬率為-20%。則基金A 的標準差為何？ (1) 0%    (2) 16.21%   (3) 20.70%   (4) 24.28%
		3, 平均數=0.4*30%+0.3*10%+0.3*(-20%)=12%+3%-6%=9%, 變異數=0.4*(30%-9%)^2+0.3*(10%-9%)^2+0.3*(-20%-9%)^2=0.4*0.0441+0.3*0.0001+0.3*0.0841=0.01764+0.00003+0.02523=0.0429, 開方0.2071
	38	當投資組合包括了所有市場上的證券，或無其他標的物可以納入投資組合內做進一步的風險分散時，該投資組合的風險稱為下列何者？ (1)可分散風險  (2)非系統風險   (3)系統風險   (4)無關風險
		3, 市場風險
	39	依據資本市場定價模式(CAPM)，假設存放銀行之無風險利率為2%，A 公司股票所處的證券市場之大盤期望報酬率為7%，A 公司股票相較於大盤指數的系統風險係數β 為0.8，試計算出購買A 公司股票的期望報酬率？ (1) 6%   (2) 7%   (3) 8%   (4) 9%
		1,
	40	總資產市值1,000萬元，其中現金、股票各占40%、60%，當股票下跌5%時，採固定投資比例之投資人應如何因應？ (1)加買11萬元股票   (2)加買12萬元股票   (3)出售11萬元股票   (4)出售12萬元股票
		2, 股票淨值從400萬元, 跌到 380萬元, 總資產 980萬元, 股票比例應為980*40%=392萬元, 加買392-380=12萬元的股票
	41	丙君投資組合有股票及債券，金額分別為股票250 萬元及債券450 萬元，預估今年股票投資報酬率為20%、債券為 5%，請問今年丙君的投資組合預期報酬率約為多少？ (1) 10% (2) 12% (3) 14% (4) 16%
		1, 股票 : 債券= 5 : 9, 預期報酬率=(5*20%+9*5%)/14=(100%+45%)/14=145%/14=10.36%
	42	有關所得稅之計算方式，下列敘述何者錯誤？ (1)得以夫為納稅義務人，夫妻所得合併報繳 (2)得以妻為納稅義務人，夫妻所得合併報繳 (3)得以夫為納稅義務人，妻之薪資所得與其他所得可與夫之薪資所得與其他所得分開計算 (4)得以夫為納稅義務人，妻之薪資所得可與夫之薪資所得分開計算
		3
	43	依民法規定，有關各項遺囑之敘述，下列何者錯誤？ (1)口授遺囑自遺囑人能依其他方式為遺囑之時起，經過2 個月而失其效力 (2)代筆遺囑須由遺囑人指定3 人以上之見證人 (3)公證遺囑之遺囑人不能簽名時，不得用印章代替簽名 (4)遺囑倘係使用打字機或電腦列表機所為，不能認為其為有效之自書遺囑
		1
	44	有關我國贈與稅之規定，下列敘述何者錯誤？ (1)夫妻經兩願離婚，依雙方之離婚協議，一方必須給付他方贍養費時，免課贈與稅 (2)扶養義務人為受扶養人支付之生活費、教育費及醫藥費不計入贈與總額 (3)死後繼承土地毋須繳納贈與稅但須繳土地增值稅 (4)在請求權時效內無償免除債務者其免除之債務視為贈與
		3, 死後繼承無須繳納贈與稅及土地增值稅
	45	下列何者不是所得稅法第十七條規範之「列舉扣除額」項目？ (1)捐贈   (2)醫藥費   (3)災害損失   (4)財產交易損失
		4
	46	有關綜合所得稅之敘述，下列何者錯誤？ (1)我國綜合所得稅之課稅範圍，係採「屬地主義」之觀念 (2)夫妻應合併申報所得稅，故無論新婚或離婚年度亦須合併申報 (3)課稅年度採曆年制 (4)採累進稅率，最高稅率為40%
		2
	47	進行資產配置時，下列敘述何者錯誤？ (1)保本工具泛指存款與貨幣市場基金 (2)每一理財目標資產配置的加權平均報酬率須小於配置資源時假設的目標報酬率 (3)依照風險分散的原則，需分時分類將投資金額投入 (4)投資後需視市場變化作調整
		2
	48	張君從事高危險工作，為防萬一，擬投保壽險，據估計其家庭年支出為80 萬元，個人支出佔 25%，無負債，假設平均存款利率為5%，依所得替代法計算，張君應投保金額為若干？ (1) 1,000 萬元 (2) 1,200 萬元 (3) 1,600 萬元 (4) 2,000 萬元
		2, 家人年支出=80*(1-25%)=60 萬元, 永續年金公式 60/5%=1,200 萬元
	49	有關以理財目標進行資產配置的原則，下列敘述何者錯誤？ (1)離現在愈近的理財目標，安全性資產的比重應愈高 (2)需求較有彈性的長期理財目標，可投資高風險高報酬的投資工具 (3)年限愈短，安全性資產與風險性資產累積的財富差異有限，容易彌補風險性資產的不確定風險 (4)可依報酬率變動區間設定理財目標高低標準
		3
	50	許小姐目前手上有500 萬元生息資產，計劃籌備資金如下：8 年後子女教育金200 萬元，10 年後換屋需700 萬元，20 年後退休時所需養老金1,500 萬元。若按年投資報酬率3%計算，其退休前每年應儲蓄多少金額？(取最接近值) (1) 58 萬元 (2) 68 萬元 (3) 78 萬元 (4) 88 萬元
		2, 200*1.03^-8 + 700*1.03^-10 + 1500*1.03^-20 = 157.8 + 520.8 + 831, 再減去500, 得到1,009.6, 除以PVIFA(3%, 20)=14.877, 則68萬